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Avianca Holdings busca un socio con urgencia

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Esta situación ha llevado a que la compañía esté entrando en una época de vacas flacas, pues la matriz Avianca Holdings pasó de una ganancia neta de 128,5 millones de dólares en el 2014 a una pérdida de 139,5 millones de dólares el año pasado.

BOGOTA, Colombia–“Una potencial transacción parece razonable desde nuestro punto de vista y no puede ser descartada”, aseguró el viernes la comisionista Credicorp Capital tras la sorpresiva noticia del diario Wall Street Journal, en el sentido de que United Airlines y Delta Airlines, dos de los tres gigantes de la aviación de Estados Unidos (después del Grupo American Airlines-US Airways), están interesados en entrar a la aerolínea Avianca (invirtiendo o comprándola), luego de que la compañía, según fuentes enteradas, distribuyera un documento a posibles postores en busca de recursos de capital por 500 millones de dólares. Y aunque el sobresalto local, que se vio en el repunte de más del 20 por ciento en la acción de Avianca Holdings el viernes en Colombia y en Nueva York, contrasta con el escueto comunicado de la aerolínea en el sentido de que por ahora no ha hecho negociación alguna y que para estos propósitos cuenta con el apoyo de una banca de inversión, conocedores del mercado y de la misma empresa señalan que ya se avanza en esta búsqueda, por cinco razones principales. Fuentes del sector, que prefieren no ser citadas, indican que el primer factor de peso para explorar esta opción tiene que ver con la bonanza que vienen teniendo las aerolíneas en Estados Unidos de America, pues han visto bajar del 30 por ciento al 15 por ciento la participación de los combustibles en sus costos de operación, lo cual las ha llevado a registrar ganancias no vistas en varios años, que les dan un exceso de recursos para aprovechar la desaceleración del mercado aéreo de América Latina. En la otra orilla están las aerolíneas cuya base de operación es el mercado latinoamericano, que han recibido un impacto muy fuerte por la devaluación de las monedas, factor que incide en sus costos, que en el caso de Avianca y de la misma LATAM Airlines (LAN y TAM) puede tener una exposición del 60 por ciento al dólar, además de que los viajeros locales han dejado de volar al exterior, pues con un dólar costoso el bolsillo no alcanza. De acuerdo con la agencia Reuters, Avianca no ha sido ajena a ese entorno y ha visto cómo se debilitan sus resultados, lo que la presiona a buscar fortalecer su posición financiera, dada su alta cuota de mercado con Avianca y TACA. En Colombia, Avianca tiene cerca del 65 por ciento de la operación nacional, mientras que su participación en el número de viajeros que salen del país hacia destinos internacionales se acerca al 60 por ciento. Esta situación ha llevado a que la compañía esté entrando en una época de vacas flacas, pues la matriz Avianca Holdings pasó de una ganancia neta de 128,5 millones de dólares en el 2014 a una pérdida de 139,5 millones de dólares el año pasado. Lo anterior se deduce de su facturación que bajó 7,2 por ciento, a 4.361 millones de dólares, principalmente por la depreciación de las monedas y la desaceleración de las economías de América Latina. Incluso, esta situación llevó a que la aerolínea –como otras en la región– decidiera aplazar la entrega de aviones y recortar en 1.400 millones de dólares su plan de inversión para los próximos 30 meses, destinado a renovar su flota, buscando mejorar la rentabilidad, reducir los niveles de endeudamiento y alcanzar una estructura de capital más eficiente. De hecho, a finales de marzo, el nuevo presidente de Avianca, Hernán Rincón, dijo que era el momento de racionalizar ciertas cosas, refiriéndose a los planes de crecimiento en la actual coyuntura. Sin embargo, otro elemento que ejerce presión a la situación de Avianca Holdings es el vencimiento de obligaciones de deuda a corto plazo que la compañía tiene que resolver. “Los 500 millones de dólares es la suma que ellos necesitan y tienen una presión para buscar a alguien que les preste o que participe en la propiedad de la empresa”, indicó una fuente con un conocimiento muy amplio en el negocio aéreo. Y mientras en el mercado colombiano Avianca también se ha enfrentado a mayores cargas fiscales por cuenta de la reforma tributaria y a mayores cobros por la operación local –por ejemplo, tasa de vigilancia de la Superintendencia de Puertos y Transporte–, en el mercado aeronáutico de América Latina se viene consolidando una fuerte competencia, que para Avianca tiene un nombre claro: LATAM Airlines. Esta compañía, producto de la fusión de la chilena LAN y la brasileña TAM, y que recientemente dio a conocer su nueva imagen, también está experimentando una contracción entre el 20 y el 25 por ciento en su mercado de base como es el brasileño, lo cual la está llevando a plantear nuevas estrategias para entrar a otros mercados que hoy domina Avianca, y a fortalecer su presencia en Estados Unidos y Europa. En este sentido, firmó acuerdos (en espera de aprobación) con el grupo IAG, que es Iberia y British Airways para Europa, y el grupo de American Airlines. Incluso el presidente de LATAM en Colombia, Fernando Poitevin, señaló recientemente que en la región los destinos más relevantes en los que se ven oportunidades son Punta Cana, Cancún, Aruba y Cuba, que va a ser un mercado que se va a desarrollar. La fuente del sector aéreo local señala que grupos como Delta Airlines y United Airlines, con el volumen de dinero que hoy tienen, no querrán llegar con una participación minoritaria y tienen una oportunidad muy grande de quedarse con las aerolíneas en América Latina. “Sería extraño que prestaran la plata y no pudieran tener por ahí el 51 por ciento”, dijo el consultado. Por ejemplo Delta Airlines es dueña del 49% de Aeromexico. Esto abre la puerta a que Avianca (que fue del Grupo Santo Domingo) pueda terminar siguiendo los pasos de su ex-pariente Bavaria, pasando a incrustarse en un grupo más grande, aportando la importante base de clientes que ha desarrollado bajo el mando de Germán Efromovich. Es decir que con Avianca, Efromovich entraría a un mercado que, como el de Estados Unidos, es de difícil acceso. “Puede haber una participación, que Efromovich se quede con una participación menor, pero de una aerolínea mucho más grande y con un mercado internacional mucho más amplio. Yo creo que eso va adelantado”, agregó la fuente. Lo anterior porque no hay que olvidar la importante cuota de la firma en el mercado colombiano y en el mercado internacional, porque no solo está en Colombia, sino en Centroamérica a través de TACA, en Perú, y en Ecuador a través de AeroGal. Aunque Avianca esté pasando por una zona de turbulencia, es una empresa con gran potencial para cualquier inversionista y así lo demuestra el interés de la aerolínea china HNA Group, de adquirir a Avianca Holdings y Avianca Brasil (Ocean Air). Claudia Velásquez, analista del sector aéreo, dice que Delta Airlines y United Airlines son muy eficientes en costos y han venido creciendo en los últimos años con apuestas orientadas a dejar de ser tradicionales, pues las aerolíneas de bajo costo están teniendo un crecimiento significativo, con tarifas muy asequibles, lo que obliga a las demás a reacomodarse. Agregó que para Avianca el que estas firmas entren sería una decisión muy inteligente, porque un acuerdo o alianza con otra empresa que ya tiene participación en otros mercados ayudaría a crecer sin subir los costos. Y destacó que en esto finalmente los grandes beneficiados vendrán siendo los usuarios, porque van a poder acceder a más rutas bajo la misma cobija de Avianca, a más sinergias y a más tecnología. Quienes conocen de cerca el ambiente corporativo de Avianca señalan que claramente la búsqueda de socio, a través de una banca de inversión, ya se inició, como lo dejó entrever la compañía el viernes. Y agregan que, conociendo su talante y carácter, la intención del empresario Germán Efromovich, que sacó a Avianca de la ley de quiebras de Estados Unidos y la llevó al lugar que hoy ocupa, es mantener el control. “Es muy positivo que siga avanzando en su expansión y crecimiento, ya sea con la participación estratégica de una aerolínea internacional de Estados Unidos, europea o asiática, porque todavía yo no consideraría que se trate de una venta total de la empresa”, dice por su parte Claudia Velásquez, analista del mercado aéreo. Desde hace algún tiempo se vienen dando los rumores de algunas aerolíneas interesadas en invertir en Avianca Holdings, desde la poderosa Etihad Airlines de Abu Dhabi (dueña de Alitalia, Air Serbia, Air Berlin, Jet Airways y Air Seychelles) hasta Air China, pasando por United y Delta Airlines. Queda por verse cuál será la empresa que invierta en Avianca Holdings, lo que sí es un hecho es que pronto el consorcio tendrá que informar cuál será su nuevo socio estratégico.

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Avianca Holdings tiene que reducir su plan de inversión en $1.400 millones

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La empresa acaba de nombrar a Hernán Rincón como su Presidente Ejecutivo, el que tendrá la labor de enderezar el curso de la segunda empresa aérea más grande en América Latina.

BOGOTA, Colombia—La empresa internacional Avianca Holdings S.A. llegó a un acuerdo con el consorcio aéreo Airbus S.A.S, para reducir el número de entregas de aeronaves programadas para los años 2016, 2017, 2018 y 2019 como una medida para mejorar la rentabilidad, alcanzar una estructura de capital más eficiente y reducir los niveles actuales de endeudamiento. Este acuerdo alcanzado por AVH con el fabricante de aviones europeo representa una reducción del CAPEX (Plan de Inversión) de aproximadamente $1.400 millones para los próximos 30 meses. Durante este mismo periodo, Avianca Holdings S.A. continuará con las iniciativas de reducción de costos con miras a fortalecer el balance y la generación de flujo de caja libre, informó la empresa en un comunicado internacional. Según el informe de prensa, Avianca Holdings S.A. reafirma su meta de apalancamiento, medido como deuda neta ajustada sobre EBITDAR (un indicador financiero), en no más de 5.0 veces para 2019. La empresa acaba de nombrar a Hernán Rincón como su Presidente Ejecutivo, el que tendrá la labor de enderezar el curso de la segunda empresa aérea más grande en América Latina. En algunos círculos se rumora de recortes en la planilla en diferentes áreas de la empresa. Avianca Holdings S.A. está integrada por las aerolíneas: Aerovías del Continente Americano S.A. (Avianca), Tampa Cargo S.A.S constituidas en Colombia, Aerolíneas Galápagos S.A Aerogal en Ecuador, y las compañías del Grupo TACA: TACA International Airlines S.A. constituida en El Salvador, Líneas Aéreas Costarricenses S.A. LACSA. en Costa Rica, Trans American Airlines S.A. en Perú, Servicios Aéreos Nacionales S.A. SANSA en Costa Rica, Aerotaxis La Costeña S.A. en Nicaragua, Isleña de Inversiones C.A. de C.V. Isleña en Honduras y Aviateca S.A. en Guatemala.

Crisis económica en Colombia afecta a la aerolínea Avianca

Avianca aun tiene una gran cantidad de dinero en Venezuela que no ha podido repatriar a Colombia.
Avianca aun tiene una gran cantidad de dinero en Venezuela que no ha podido repatriar a Colombia.

BOGOTA, Colombia–Aunque la escalada del dólar parece incontenible, impulsada por los bajos precios del petróleo y el alza en la tasa de interés del Banco Central de Estados Unidos, hay quienes creen que los 3.003 pesos, el récord de todos los tiempos en el que está hoy la tasa de cambio, no serán sostenibles mucho tiempo en Colombia. Es más, ven que el precio del dólar, si bien no caerá a niveles de 2.300 pesos, como se previó a comienzos de año, sí puede alcanzar una relativa estabilidad en el rango de los 2.500 a 2.800 pesos al finalizar el 2015. Pero la devaluación del peso colombiano está haciendo estragos ya en algunas empresas nacionales especialmente aquellas de servicios y viajes como es el caso de la aerolínea Avianca la cual ha dejado de crecer y de percibir los ingresos que esperaba para el año 2015. Adicionalmente el anuncio de la salida de su Presidente Ejecutivo Fabio Villegas ha propiciado una caída vertiginosa en el valor de la acción de la empresa en la Bolsa de Valores de Nueva York que ha llegado a niveles de $6.25 por acción y analistas piensan que pueda bajar aún más. Se rumora que el dueño de Avianca Holdings (empresa madre que controla las aerolíneas Avianca, Aerogal, Grupo TACA y Tampa Cargo) pueda buscar un accionista en la forma de una aerolínea global. Hace pocas semanas la aerolínea brasileña Azul adquirió acciones de la portuguesa TAP y días después fue United Airlines la que invertía en Azul. Es por esto que una aerolínea que estuviera interesada en Avianca Holdings no parece una idea tan descabellada para los analistas económicos. Hace unos meses se rumoraba que la aerolínea de Abu Dhabi ETIHAD se había interesado por la aerolínea nacional y de hecho ambas trabajan muy cercanamente en temas de transporte de carga. Otros piensan que un posible candidato podría ser la aerolínea estadounidense DELTA la cual carece de una aerolínea latinoamericana en su alianza SkyTeam (excepto por Aeromexico). Avianca aun tiene una gran cantidad de dinero en Venezuela que no ha podido repatriar a Colombia y es otro de los factores que aquejan a la empresa latinoamericana.

Acciones de Avianca Holdings S.A. se desploman en Nueva York

Las acciones de Avianca Holdings S.A. (AVH) llegaron a 8.14
Las acciones de Avianca Holdings S.A. (AVH) llegaron a 8.14

BOGOTA, Colombia—El anuncio hecho por Fabio Villegas Ramírez, el presidente ejecutivo de Avianca Holdings S.A. el pasado 27 de julio, ha producido una caída en el valor de la acción del consorcio aéreo a niveles de 8.14 dólares. Villegas informaba entonces su dimisión como cabeza de Avianca Holdings S.A. a partir del mes de diciembre después de 10 años, así mismo el presidente de la junta directiva, el brasileño German Efromovich se apresuró a indicar que se iniciaba entonces el proceso de búsqueda y selección de la persona que reemplazaría a Villegas Ramírez. Avianca Holdings es la empresa madre de las aerolíneas Avianca, AeroGal, TAMPA Cargo y Grupo TACA las cuales se mercadean como Avianca, es una empresa pública en las bolsas de valores de Colombia y Nueva York. Las acciones de Avianca Holdings S.A. han caído desde su entrada en la bolsa NASDAQ y especialmente después de que la misma aerolínea informara de los aproximadamente $300 millones en bolívares en bancos de Venezuela sin poder repatriar a Colombia. Para complicar el panorama de la empresa, las economías de Colombia, Ecuador, Perú y Brasil han entrado en procesos de recesión afectando los ingresos del consorcio aéreo. Analistas aéreos consideran que en los próximos meses la empresa pueda buscar un inversionista que la ayude a estabilizarse y los nombres que se mencionan van desde Etihad Airways de Abu Dhabi (la cual ya ha invertido en aerolíneas como Alitalia, Air Berlín, Air Serbia, Air Seychelles, Virgin Australia y Jet Airways) hasta United Airlines o Delta Airlines de los Estados Unidos. Adicionalmente a los factores que están afectando la salud de la empresa habría que adicionar el posicionamiento de las aerolíneas de bajo coste como JetBlue y Spirit Airlines a Colombia y Centroamérica, junto con la aerolínea Viva Colombia que a su vez desarrollara una aerolínea de bajo coste llamada Viva CAM en la región centroamericana basada en San José de Costa Rica.

Masiva Restructuracion en Avianca

BOGOTA, Colombia–La empresa Avianca Holdings, dueña de las aerolineas Avianca, TACA, AeroGal y TAMPA Cargo inicio un proceso de restructuracion de todos sus departamentos  sus oficinas de Colombia, Peru, Ecuador, Centro y Sudamerica, Estados Unidos y Canada. Alrededor de 1500  empleados de la empresa fueron despedidos el 14 de noviembre en la masiva restructuracion. La aerolinea latinoamericana cruza en estos momentos por una crisis financiera, al igual que COPA, LATAM, AeroMexico y otras  que operan a Venezuela, propiciada por la imposibilidad de convertir a dolares el dinero que tienen en bancos venezolanos. El monto adeudado a las aerolineas asciende a 3.6 billones de dolares segun la revista Air Transport World de Estados Unidos. Avianca es una aerolinea publica, sus acciones se cotizan en la bolsa de valores de Colombia y de Nueva York. Analistas creen que la aerolinea cancelara algunas rutas que no son rentables. Hace algunas semanas en la capital colombiana se corria el rumor la aerolinea nacional de Abu Dhabi ETIHAD estaria interesada en comprar Avianca. Estara por verse si German Efromovich, dueño mayoritario de la empresa decide aunar fuerzas con la poderosa aerolinea del Medio Oriente, la cual ya posee acciones en Air Berlin, Air Serbia, Jet Airways y Alitalia.

Avianca lleva a cabo masiva restructuracion.
Avianca lleva a cabo masiva restructuracion.